[SCRÂȘIT]
[FOSȘIT] [CLIC]
RICHARD DE NEUFVILLE: La ce ne
putem aștepta să obținem.
Deci evaluarea
are multe dimensiuni.
Este incertitudine.
Cel mai bun nu este definit.
Ceea ce putem face mai întâi este
să dominăm, să excludem
soluțiile dominante.
După cum putem trece printr-
un proces și spunem,
dintre cele 1.000 de soluții diferite
sau cele 10 soluții diferite,
opt dintre ele, de
exemplu, sunt bune.
Și există
trei sau patru sau cinci dominante
care sunt cele dominante.
Îi voi da un grafic al acestui lucru.
Și apoi, vrem să
recunoaștem că, dacă
vorbim despre
indivizi, aceștia trebuie să
aibă într-un
fel un compromis între risc și recompensă,
este o modalitate de a gândi la asta.
Și grupurile, practic, trebuie să
negocieze într-un fel
o înțelegere pentru ca lucrurile să meargă.  Ai
putea spune că
proprietarii fabricilor
sunt șefii care guvernează.
Dar după cum știți din experiență
că muncitorii au
ceva de spus, este posibil să
nu aibă atâta putere.
Dar dacă intră în grevă,
proprietarii fabricilor pur și simplu
nu le pot spune totul.
Deci, există, în anumite privințe,
indiferent dacă este explicit
sau implicit,
există de obicei
un fel de negociere între
ceea ce indivizii ar putea prefera
sau grupurile ar putea prefera decât
ceea ce obțin de fapt.
Așa că primul lucru pe care trebuie să îl priviți
este acest concept de dominație.
Adică, dacă ne uităm la
două axe ale beneficiilor, ne
putem gândi la un locus
sau la cele dominante.
Există diverse soluții care
reprezintă o cantitate de o axă
și una sau alta.
Și există tot felul de alte
soluții posibile
în interiorul acestui spațiu, astfel încât în ​​acest
punct în care se află săgeata mea, chiar
în punctul săgeții, am
putea fi de acord că există soluții
care sunt mai bune din toate punctele de vedere.
Adică, acest
punct xy special,
există puncte
care au același y,
dar x mai bun sau
același x și y mai bun.
Și pentru ca acestea să fie
soluții mai bune.
Deci cei de
aici sunt inferiori.
Și nu vrem
să le luăm în considerare.
Așa că primul lucru
de făcut este să încerci
să te concentrezi asupra datelor dominate.
Ieșiți din
alternativele dominate
și căutați-le pe
cele dominante, pe cele care
sunt la frontieră.
Și aș spune rapid că
valoarea așteptată în sine
este doar o măsură.
Și am subliniat asta.
Deci, pentru implicit a subliniat
ca un mod semnificativ
de a vorbi despre distribuții.
Dar este doar unul dintre
cele posibile.
Și trebuie să mergem dincolo de asta.
Deci, alte dimensiuni
sunt, de exemplu,
cele mai rele care s-ar putea întâmpla.
Și oamenii sunt,
de obicei, aversivi la risc,
nu le place și
pierderea sensibilă, astfel încât se uită
la valoarea bună în medie.
Dar poate luați în considerare
dezavantajul.
Pe de altă parte, este posibil să vă
gândiți și la partea pozitivă.
Pentru a ști că majoritatea
startup-urilor vor eșua.
Dar motivul pentru care ești în ei
este că, dacă ai lovi mare, s-ar
schimba viața
și, prin urmare,
deși
valoarea așteptată pentru un startup
nu este pozitivă, ar
putea face diferența.
Și de aceea o faci.
Deci dezavantajul, partea superioară.
Cheltuielile de capital
pot fi importante.
Cât trebuie să
pun pentru a obține asta?  Este
posibil să aveți o anumită
măsură a costului beneficiului.
Spun pur și simplu că
există multe dimensiuni
în afară de o valoare așteptată.
Una dintre ele este că
una foarte comună pe care
ar trebui să știți este această
noțiune de valoare la risc.
Și reflectă într-un
mod standard cele mai mici 5%
sau 10% ale unei distribuții,
cozile distribuției
și este un concept standard în
finanțe pe care adesea,
băncile și alții vor fi
interesați să spună, ei bine,
ce se întâmplă cel mai rău.  a se
intampla?
Cât de probabil este
ca această companie să
aibă o
pierdere mare sau că acest împrumutat
va avea o
pierdere mare și nu va
putea să ne ramburseze.
Așa că sunt interesați, nu
doar cât de bine poate fi,
e în regulă, dar vor să-și
recupereze banii.
Și ei sunt preocupați
de care este dezavantajul.
Așa că ar putea dori
să aibă această cifră
a valorii la risc,
fie la nivelul de 5%, fie la nivelul de 10%.
În schimb, puteți vorbi
despre valoarea câștigului.
Aceasta nu este o noțiune bine stabilită,
dar este importantă.
De fapt, eu și colegii mei
am stabilit asta
ca omologul.
Este un fel ca o modalitate de a
echilibra ecuația,
ca să spunem așa.
Și, desigur, investitorii
sunt în mare parte interesați de asta.
De ce merg la un startup?  Ei
bine, pentru că s-ar putea să
plătească foarte bine.
Apoi, noțiunea că folosim
o lege că ați văzut-o
și ați văzut-o
în cazul garajului,
este această noțiune de
curbă țintă.
Spune distribuția
rezultatelor.
Îmi place în special
distribuția cumulativă,
dar altora le place o
distribuție de frecvență.
Dar este distribuția.
Și merge de la cel mai rău
caz la cel mai bun caz.
Și puteți vedea, citiți
din el valoarea la risc
și valoarea câștigului.
Deci, dacă ne uităm la
aceste curbe, care au fost
făcute împreună
cu unele studii
de la BP de către Jijun Lin când și-a
făcut doctoratul cu noi, că aici,
la
probabilitatea cumulativă și beneficiile
acestui proiect și miliarde
de dolari, așa cum a fost,  a
fost distractiv să te joci cu
genul ăsta de bani,
ei evaluau la risc la un nivel de 10%
a fost un PV net de aproximativ un milion
pentru
designul original, un milion în plus
pentru acel nivel de 5% a fost o pierdere.
Și astfel încât să puteți citi
aceste extreme destul de ușor.
Acum, mică întrebare.
Dacă curba țintă este întotdeauna
la dreapta altuia,
domină?  Adică
, dacă aveți
această linie neagră, care
reprezintă un design,
este întotdeauna la dreapta -
este în
direcția pozitivă către linia verde -
înseamnă asta că un design
reprezentat de linia neagră
va fi întotdeauna mai bun
decât  designul
reprezentat de linia verde?
Acum,
reacția evidentă este, ei bine, da.
Este întotdeauna la dreapta,
deci cum ar putea să nu fie?
Chestia este că
situația care
poate fi proastă pentru acest
design, adică
care apare pentru aceste
randamente mici aici,
poate fi exact ceea ce este
bun pentru celălalt.
Astfel încât, deși în general
distribuția pentru linia verde
este inferioară celei
pentru linia neagră,
acestea sunt cazuri în care
performanța proastă a acestui design
este situația în care
există o performanță bună
pentru o altă linie.
Îți poți imagina cu ușurință că
ai o mină de aur
și că sapi într-
o direcție sau alta.
Și s-ar putea întâmpla
ca alegerea care
a fost grozavă pentru un caz să fie cea
proastă pentru celălalt caz.
Deci este posibil.
Doar o subtilitate pentru a te avertiza.